जब व्यापार वित्त में ऋण वित्तपोषण की बात आती है, तो ऋण साधन कंपनियों को बढ़ने और विस्तार करने के लिए पूंजी प्रदान करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। इस व्यापक मार्गदर्शिका में, हम वित्तीय परिदृश्य में उनके महत्व को समझने में आपकी मदद करने के लिए ऋण उपकरणों की दुनिया में गहराई से उतरेंगे, उनके प्रकार, विशेषताओं और लाभों की खोज करेंगे।
ऋण लिखत क्या हैं?
ऋण साधन वित्तीय परिसंपत्तियां हैं जो धारक को ब्याज या लाभांश भुगतान के साथ उधार ली गई मूल राशि को चुकाने के लिए जारीकर्ता के लिए एक संविदात्मक दायित्व का प्रतिनिधित्व करती हैं। इन उपकरणों का उपयोग आमतौर पर व्यवसायों द्वारा पूंजी जुटाने के लिए और निवेशकों द्वारा निश्चित आय के अवसरों की तलाश में किया जाता है।
ऋण लिखतों के प्रकार
विभिन्न प्रकार के ऋण उपकरण हैं, प्रत्येक की अपनी विशिष्ट विशेषताएं और विशेषताएँ हैं। कुछ सबसे आम ऋण लिखतों में शामिल हैं:
- बांड: बांड पूंजी जुटाने के लिए निगमों या सरकारों द्वारा जारी की जाने वाली दीर्घकालिक ऋण प्रतिभूतियां हैं। उनके पास आम तौर पर परिपक्वता की एक निश्चित अवधि होती है और बांडधारकों को समय-समय पर ब्याज का भुगतान करते हैं।
- डिबेंचर: डिबेंचर असुरक्षित ऋण उपकरण हैं जो किसी विशिष्ट संपार्श्विक द्वारा समर्थित नहीं होते हैं। वे जारीकर्ता की साख के आधार पर जारी किए जाते हैं और आमतौर पर संपार्श्विक की कमी की भरपाई के लिए उच्च ब्याज दरों की पेशकश करते हैं।
- ऋण: ऋण ऋण साधन का एक रूप है जहां एक ऋणदाता एक उधारकर्ता को एक विशिष्ट राशि प्रदान करता है, जो एक सहमत अवधि में मूल राशि और ब्याज चुकाने के लिए सहमत होता है।
- बंधक: बंधक ऋण उपकरण हैं जिनका उपयोग अचल संपत्ति की खरीद के वित्तपोषण के लिए किया जाता है, जहां संपत्ति ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में कार्य करती है।
- परिवर्तनीय बांड: परिवर्तनीय बांड बांडधारक को अपने बांड को जारीकर्ता के सामान्य स्टॉक के शेयरों की पूर्व निर्धारित संख्या में परिवर्तित करने का विकल्प देते हैं।
ऋण लिखतों की विशेषताएं
ऋण उपकरण कई प्रमुख विशेषताओं के साथ आते हैं जो उन्हें जारीकर्ताओं और निवेशकों दोनों के लिए आकर्षक बनाते हैं। इन सुविधाओं में शामिल हैं:
- निश्चित आय: अधिकांश ऋण साधन ब्याज या लाभांश के रूप में आय का एक निश्चित प्रवाह प्रदान करते हैं, जिससे निवेशकों को अनुमानित नकदी प्रवाह मिलता है।
- मूलधन चुकौती: ऋण उपकरण आम तौर पर उधार ली गई मूल राशि के पुनर्भुगतान के लिए एक कार्यक्रम की रूपरेखा तैयार करते हैं, या तो आवधिक भुगतान के माध्यम से या परिपक्वता पर एकमुश्त भुगतान के माध्यम से।
- क्रेडिट गुणवत्ता: ऋण उपकरणों का मूल्यांकन जारीकर्ता की साख के आधार पर किया जाता है, जिससे निवेशकों को जारीकर्ता की समय पर ब्याज और मूल भुगतान करने की क्षमता का संकेत मिलता है।
- तरलता: कई ऋण उपकरणों का कारोबार द्वितीयक बाजारों में किया जाता है, जिससे उन निवेशकों को तरलता मिलती है जिन्हें परिपक्वता से पहले अपनी हिस्सेदारी बेचने की आवश्यकता हो सकती है।
- पूंजी तक पहुंच: व्यवसायों के लिए, ऋण साधन कंपनी के स्वामित्व या नियंत्रण को कम किए बिना पूंजी जुटाने का अवसर प्रदान करते हैं।
- विविधीकरण: निवेशकों के लिए, ऋण उपकरण अलग-अलग जोखिम और रिटर्न प्रोफाइल के साथ निश्चित आय प्रतिभूतियों में एक्सपोजर प्रदान करके विविधीकरण लाभ प्रदान करते हैं।
- कर कटौती: कुछ ऋण उपकरणों पर भुगतान किया गया ब्याज व्यवसायों के लिए कर-कटौती योग्य हो सकता है, जिससे उधार लेने की कुल लागत कम हो जाती है।
ऋण लिखतों के लाभ
ऋण उपकरण जारीकर्ताओं और निवेशकों दोनों के लिए कई लाभ प्रदान करते हैं:
ऋण उपकरणों को समझना उन व्यवसायों के लिए आवश्यक है जो अपने परिचालन को वित्तपोषित करना चाहते हैं और उन निवेशकों के लिए जो आय-सृजन संपत्ति की तलाश में हैं। उपलब्ध विभिन्न प्रकार के ऋण उपकरणों का लाभ उठाकर और उनकी विशेषताओं और लाभों को समझकर, व्यवसाय अपनी पूंजी संरचना को अनुकूलित कर सकते हैं, और निवेशक एक अच्छी तरह से गोल पोर्टफोलियो बना सकते हैं जो उनके निवेश लक्ष्यों के अनुरूप हो।